美联储计划将于北京时间7月28日凌晨公布7月份利率决议结果，当前已经进入静默期，暂无更多信号传递市场。不过，在6月份CPI数据“爆表”后，外界认为美联储加大加息幅度到100个基点的概率陡增。但随后美联储官员纷纷“灭火”，发声支持继续保持加息75个基点。

东方金诚研究发展部在接受《证券日报》记者采访时表示，此前7月份加息75个基点已被市场充分预期，主流预期形成后，加息落地不会对市场造成大幅波动。但若加大幅度，则需额外考虑超激进紧缩力度可能对经济增长和金融市场带来的冲击。考虑到美联储已进入静默期，美联储官员此前并没有向市场明确传递加息100个基点的信号，也暗示了除非出现重大变化，不然7月份会议超预期加息100个基点的可能性不大。

从通胀指标看，美国6月份的CPI数据再创新高，CPI同比上涨9.1%，创近40年来新高，短期通胀并无缓解。

国联证券研报称，美联储最担心的是通胀预期的失控。而CPI指标又与短期通胀预期密切相关，当前高企的CPI已经推动短期通胀预期处于高位。一旦通胀预期失控后，通胀会加速上升，届时美联储可能要重新面对70年代大通胀的困局，为控制通胀需付出高昂的代价——即经济停滞和更高的失业率。从这个意义上看，美联储当下越鹰派，越有助于控制通胀预期。

虽然短期的通胀预期仍在高位，但市场高度关注的美国长期通胀预期数据稍有回落，令通胀预期可能失控的担忧减弱，也降低了7月份美联储超预期加息100个基点的可能性。

最新数据显示，7月份密歇根5年通胀预期为2.8%，较前值3.1%有所缓解，创12个月以来新低。“美国中长期通胀预期正在降温，这在一定程度上也反映出市场认可美联储以当前的加息幅度抑制通胀的能力。”东方金诚研究发展部表示。

不过，国联证券研报也提示，当前美联储面对的主要风险是短期通胀预期向长期通胀预期的传导，受到整体CPI影响较大的短期通胀预期仍在高位波动，若预期失控后，将带动长期通胀预期上行。

截至当地时间7月24日凌晨1时30分，《证券日报》记者根据芝商所的FedWatch工具实时测算，7月份美联储加息100个基点(从当前的1.50%-1.75%利率区间提高至2.50%-2.75%区间)的概率已回落至19.5%，此前一度高达80%。而目前市场更倾向于美联储将在7月份维持75个基点的加息幅度，概率达到80.5%。

“从历史上看，单次加息75个基点已属30年来最为激进的水平，这一力度也足以发挥其抑制总需求的作用。”东方金诚研究发展部称。

文章来源：证券日报

7月25日-7月29日当周，投资者需要关注的重点数据包括美国6月新屋销售，美国截至7月23日当周初请失业金人数，美国截至7月22日当周API和EIA原油库存变动，美国6月耐用品订单，日本7月CPI，欧元区第二季度GDP。当周需要关注的大事包括美联储7月利率决议，日本央行7月货币政策会议审议委员意见摘要。
（From FX678）

北京时间周四(7月21日)20:15，欧洲央行启动11年来首次加息，且超预期加息50个基点，因决策层担心居高不下的生活成本面临失控。截至发稿，欧元兑美元飙升50点至1.0248。
(FROM FX678)

周三(7月20日)，国际金价小幅走低，因欧洲面临迫在眉睫的能源危机，欧元兑美元自两周高位1.0272回落，推动美指在刷新两周低位至106.364后止跌反弹。各国加速升息限制了黄金抗通胀魅力发挥，黄金料跌破上周录得的2021年8月以来低点1697.53美元。
(From FX678)

澳洲联储主席洛威：委员会密切关注家庭对加息的反应 07:24:44
澳洲联储主席洛威：几乎没有证据表明再现1970年代的薪资-物价螺旋 07:24:39
澳洲联储主席洛威：决定采取必要措施将CPI恢复到2-3% 07:22:44
澳洲联储主席洛威：委员会将继续依据未来数据作出决定 07:22:07
澳洲联储主席洛威：估计中性名义利率至少为2.5% 07:20:07
澳洲联储主席洛威：利率上升旨在建立更可持续的供需关系 07:19:25
澳洲联储主席洛威：超低利率的时代已经过去了 07:17:10
澳洲联储主席洛威：澳大利亚经济的需求正在抵消产能 07:17:03
澳洲联储主席洛威：未来的道路是狭窄的，被不确定性笼罩 07:15:06
澳洲联储主席洛威：委员会预计未来几个月将需要进一步加息 07:15:00
澳洲联储主席洛威：中性利率不是机械规则的基础，我们也不是在预设的路径上实现任何特定水平的官方现金利率（OCR） 07:14:54
澳洲联储主席洛威：要想恢复2-3%的通货膨胀率，就需要增加供给，并适度控制需求 07:14:45
澳洲联储主席洛威：强调中性利率的概念对委员会来说不只是一个参考点 07:13:33
澳洲联储主席洛威：我们不需要立即将通胀恢复到目标水平，我们确实需要制定一条回到2-3%的可靠路径 07:13:22
澳洲联储主席洛威：最近生产力增长的趋势并不特别令人鼓舞 07:12:25
澳洲联储主席洛威：更强劲的生产力增长可能意味着更高的中性实际利率 07:12:18
澳洲联储主席洛威：6月份的CPI将显示通货膨胀率进一步上升，预计今年晚些时候将再次上升 07:12:13
澳洲联储主席洛威：对今天政府公布澳洲联储评估细节表示欢迎 07:12:07
（From FX678）

7月19日亚市盘初，美元交投于107.43附近，周一美元触及一周最低，市场降低了美联储激进加息的预期，现在坚定的押注加息75基点；金价受到提振有所回升；油价尾盘大涨4.5%，受益于美元走软和供应紧张支撑；欧元缩减了涨幅，由于欧元区潜在的能源供应短缺的不确定性，欧元在最近几个交易日面临卖出压力。
(From FX678）

2022年7月18日，全球主要经济体将公布经济数据，需重点关注新西兰第二季度CPI年率，英国7月CBI工业订单差值。大事方面需关注：英国央行委员桑德斯发表讲话。 此外，日本东京证券交易所因为海洋节，休市一日。
(From FX678)

7月15日亚市盘初，美元交投于108.65附近，美联储加息预期依然支撑美元走强，但较稍早109.30高位有所回落，因美联储两位官员言论削弱了加息100基点的概率；金价受累于强势美元，急挫超2%触及近一年来最低1697.53；油价周四盘中最低一度触及90.54美元/桶，市场静待拜登周五沙特之行的结果
(From FX）

7月14日亚市盘初，美元交投于108附近，美国6月CPI创逾40年来最大涨幅，表明通胀正迅速向错误的方向发展，也基本确定美联储将在7月底至少再加息75个基点，同时加大加息100个基点的可能性，欧元兑美元在1区域寻获支撑。
（From FX678）

7月13日亚市盘初，美元交投于108.17附近，欧元兑美元在平价附近徘徊，能源危机会引发经济衰退的担忧，经济前景惨淡或使得欧元兑美元低于平价；受累于美元走强，全球新冠封控抑制需求，美油期货暴跌7.9%，结算价报95.84美元/桶。
(From FX678)